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天辰娱乐如何代理-中粮期货试错交易:3月12日市场观察

时间:2020-01-11 15:35:33 热度:2985

天辰娱乐如何代理-中粮期货试错交易:3月12日市场观察

天辰娱乐如何代理,第一象限(杠杆象限)——商品分化格局在所难免  黑色化工空头领衔下跌

今日商品指数下跌0.46%,工业品下跌0.68%,农产品上涨0.06%。其中,煤炭板块下跌2.92%,建材板块下跌1.79%,原油板块下跌0.17%,化工板块下跌0.03%,有色板块上涨0.08%,软商板块上涨0.11%,油脂板块上涨0.20%,谷物板块上涨0.36%,饲料板块上涨0.42%,贵金属上涨1.02%。

中国2月末广义货币(M2)余额为186.74万亿元,同比增长8%,但增速同比下降0.8%,环比下降0.4%。狭义货币(M1)余额为52.72亿元,同比增长2%,流通中货币(M0)余额为7.95万亿元,同比下降2.4%,当月净回笼现金7986亿元。截至目前,央行已连续8个交易日未开展逆回购操作,市场流动性仍保持充足合理水平,由此可见监管层不搞大水漫灌的货币政策执行力度比较到位。

今日商品产生分化,板块之间涨跌参半,但多头反弹的幅度较弱,以煤炭和建材为首的空头力量仍占据主导,拖累工业品价格下行。相比之下,农产品经过连续的下跌之后,目前处于历史低位水平,近期受暂停进口加拿大菜籽消息影响,对粕类和油脂价格形成支撑。这也使得目前商品呈现出工弱农强的格局,投资者可以此思路进行品种配置,值得注意的是,目前市场的联动性较差,做好仓位管理需作为重中之重。

第二象限(交换象限)——创业板飙升逾4%  智能电网掀起涨停潮

股市继上周五大跌后,沪指再站3000点,创业板大涨逾4%,而智能电网概念板块掀起涨停潮。其中,沪指上涨1.92%报3026.99点;深证成指上涨3.64%报9704.33点;中小板指上涨3.89%报6317.72点;创业板指上涨4.43%报1727.80点。沪深两市成交9.85亿手,总成交额为9444.59亿元。今日两市净流出22.00亿元,北上资金(沪港通加沪深通)今日净流出15.38亿元。

近期,多项经济数据出炉。其中,中国2月份新增人民币贷款8858亿元人民币,预估9500亿;2月份社会融资规模增量7030亿元人民币,预估约1.3万亿。针对该数据,央行相关负责人表示,2月份主要金融数据较1月份有所放缓,主要是春节因素导致的季节性波动,符合历史规律,属于正常情况。要综合前两个月的数据看,不能只看一个点。今年以来,社融增速连续两个月高于2018年底增速,社融持续下滑态势得到初步遏制,为2019年经济金融开局提供保障。

上周末,一场由国网召开的“电力物联网”会议,催生了市场新的热情。国家电网公司日前发布消息,对建设泛在电力物联网作出全面部署安排。到2021年,国家电网拟初步建成泛在电力物联网,基本实现业务协同和数据贯通,初步实现统一物联管理,支撑电网业务与新兴业务发展。到2024年建成泛在电力物联网,全面实现业务协同、数据贯通和统一物联管理,公司级智慧能源综合服务平台具备强大功能,全面形成共建共治共享的能源互联网生态圈。电力物联网基于5G技术,为新一代行业热点,感兴趣的朋友可以重点关注。

第三象限(资源象限)——创投规模攀升  新女神节来袭

截至19年1月,中基协已备案私募基金规模12.74万亿,较18年12月减少370.9亿元,环比下降0.29%,从上图可以看出1月私募证券投资基金与其他私募基金规模大幅减少,环比下降接近5%,而私募股权基金与创业投资基金则大幅上涨,环比上涨3%左右,同比分别上涨21.59%与43.61%。股权市场1月重新回到高速增长阶段,这与我们之前的判断一致。

从18年下半年开始,一系列刺激创投政策出台。在大经济周期下,股权投资作为经济增长的基础发力点,政府对其重视程度可见一斑,这与我们全域资产管理模型得出的结论一致。年前,科创板自提出仅仅经历3个多月时间即正式发布征求意见稿;“两套办法、六大规则”的基础制度与业务规则体系于3月1日发布,意味着创业板正式开闸,高新技术行业注册制的时代即将到来。与此同时,年后市场重拾信心,各类资产价格快速上涨,从二级市场的反应来看,科创板概念促使券商股实现多日大涨,多数股价实现翻倍,投资者对于科创板预期依旧充满热情。18年低迷的经济或迎来春天,我们对于创投行业的增长潜力持有乐观态度。

当3.8妇女节变成女神节、女王节,3月8日又成为商家的一场消费大战。18年各商家业绩纷纷变脸,消费疲软的现状使得各商家不得不用更多噱头来吸引徘徊在买与不买边缘的消费者,而女性,自然成为他们的首选。与年会节、618狂欢节等电商节日类似,三八女神节逐渐成为又一电商营销的重大节日。在天猫、京东等平台上,以化妆品、首饰珠宝等主流女性消费品均参与女神节优惠活动。而就在3月6日,淘宝网红电商张大奕向美国SEC提交招股书准备登陆美股。这背后均是“她经济”的长盛不衰。随着经济回暖,消费需求逐渐释放,精致生活类产品越来越受女性青睐,可关注相关机会。

第四象限(信用象限)——二手房价格环比回升  交易减税促调控松绑   

2019年第10周(3月4日-3月10日)百城二手住宅挂牌均价为14834元/平方米,环比上涨0.16%;上涨城市59个(减少1个),平均涨幅扩大至0.76%;下跌城市41个(增加2个),平均跌幅收窄至0.46%。其中,一线城市二手住宅均价55620元/平方米,均价环比下跌0.48%;二线城市二手住宅均价18226元/平方米,均价环比微涨0.19%;三四线城市二手住宅均价10506元/平方米,均价环比上涨0.34%。各线城市总体二手房价格自监测以来首次出现周度环比上涨,其中一线城市持续下跌,二三四线城市则出现不同程度上涨。而从区域统计来看,前期下跌较快的东部地区二手房价格再度微涨,环比涨幅为0.13%。

从最新的二手房价数据来看,当前全国二手房价涨跌城市数量各半,整体房价环比止跌回升,企稳迹象明显。但细看数据会发现,可以用一句话概括新年伊始各线城市的房价状态:各线城市跌幅收窄,二线城市出现微涨。我们在之前的报告中多次指出周期轮动和政策变化对各线房价走势的影响,一线城市因为高压调控限制,房价在全国范围内率先开启回调,至今仍然稳步下跌;2018年下半年开始,其他各线城市陆续出台了相应的调控政策,但同时又多伴随着一些“对冲政策”,尤其是二线城市调控力度虽然相对较大,前期房价跌幅也靠前,但近期不断有人才引进和优惠落户等政策出台,成为刺激这些地区房价微涨的动力;而三四线城市则因为“一城一策”主基调的存在,不同城市间出现了不同的楼市政策,调控和激励政策并举,所以三四线城市内部房价走势有所分化。

近日,关于房屋交易税费下调的消息惊爆地产圈,涉及税种主要是印花税和增值税附加等,虽然对这些税种的减收并不能对房屋交易成本产生实质影响,但却能直接刺激房屋交易成交量的回升。官方的降税可以说再次印证了管理层对房地产市场调控思路的转变,其实早在去年10月份这种变化便已悄然开启。在去年10月的政治局会议中,房地产首次未被提及,在接下来的12月经济会议上,高层仍对房地产“只字未提”,这就为楼市调控基调的变化埋下了伏笔,至近期两会的政府工作报告,“房住不炒”、“租售并举”等词消失不见,可以说从去年10月至今,管理层已经为楼市调控松绑留足了操作空间。所以我们同期也能看到20多个城市陆续出台了给楼市松绑的新政,虽然多为试探性措施,但也足以证实维持近三年的本轮调控正在走向周期的尾声。

外汇板块——两会即将结束  市场期待中美签署的贸易协定 

人民币早盘小幅走升,周末央行言论多符合预期市场影响不大;经济增长疑虑提振美元,英镑在英国议会表决前下跌。

3月11日,人民币兑美元即期周一早盘小幅走升,整体窄幅波动;中间价亦结束连续三日跌势。两会期间市场维稳情绪较浓,行情主要受到客盘供求左右,与美指之前的联动出现松动,而周末央行官员举行的记者发布会上的言论大多符合预期,对市场影响并不大,早盘整体维持窄幅盘整状态,市场期待两会结束后中美可能签署的贸易协定细节。央行行长易纲周末对中美双方有关汇率方面的谈判进展情况表示,人民币不搞竞争性贬值,并且中美就外汇市场保持密切的沟通,双方都应该按照国际货币基金组织的数据透明度标准,来承诺披露数据等等这些重要的问题都进行了讨论。双方在许多关键和重要的问题上达成了共识,基本符合预期,但市场仍期待中美真正达成协定的内容,以指引未来汇市方向。而最近美指持续上涨,但境内结汇偏多支撑人民币稳定态势,两者走势分化引发市场关注,从另一个侧面反映预期出现分歧;市场预期两会本周结束前汇率仍保持区间波动。美元周一早盘微涨,接近三个月高位,投资者在全球经济增长情况令人担忧之际继续青睐美元。受欧洲央行的鸽派信号拖累,欧元上周四跌至2017年6月底以来最低水准。英镑继续走低,因英国退欧前景存在不确定性。英镑已连跌七个交易日。英国议员周二将就一份退欧协议进行表决,距离英国预定退出欧盟的3月29日只剩下不到三周,但协议能否通过、退欧是否会延期、是否将无协议退欧,仍属未定之天。

人民币兑美元汇率已经连续涨了4个月,若全球风险偏好继续改善,接下来人民币汇率企稳乃至反弹仍是大概率事件。但长期来看,经济基本面问题仍有待观察,预期未来人民币仍将维持双向波动格局。短期随着美元指数进一步走强,人民币兑美元汇率有望保持在6.70-6.75区间附近,近期有外汇需求的朋友,可根据需要开始着手分批购汇。国际贸易方面,对于进口来讲目前来看相对风险较小,一旦美指有持续走强的倾向,就要降低进口同时增加出口。今日人民币兑美元中间价报6.7202元,上日为6.7235元。

资金分析——资金徘徊年内新高  成交趋势有待明确

今日市场资金流出0.57亿,较前一交易日减少0.05%,总沉淀更新至1179.17亿,继续高位调整。日内化工、农产品板块分别流出1.08亿和0.85亿,较前一日分别减少0.45%和0.34%。黑色、次主力板块分别流入0.86亿和0.5亿,较前一日分别增加0.27%和0.14%。其中黑色系资金持续震荡调整;化工、农产品、次主力板块资金分别在创年内新高后,上升势头放缓。后市1200亿关口能否顺利上破,仍需拭目以待。

今日市场总成交2702.29万手,较前一交易日减少10.35%,延续调整。其中化工、农产品板块成交分别回落20.28%、和15.8%。黑色、次主力板块分别回升0.17%和2.22%。各板块成交均陷入震荡,且总成交也陷入调整。后市成交趋势仍待进一步观察。

农产品专栏——棉花的传统旺季即将到来  棉价上行蠢蠢欲动

3-4月是棉花市场的传统旺季,需求端有望带动棉价上行。在美国农业部报告中,全球棉花产量下调近6.3万吨,全球棉花的消费量也下调43.3万吨,而区区牛的棉花期末库存上调了50.2万吨。需求的下调远大于产量的下调,棉花仍然处于供应充足的情况。相比国内的情况来看,国内棉花供应也是相对充足。截止到2月下旬,新疆棉花累计加工506.7万吨,全国棉花累计加工约520.5万吨。销售方面,全国皮棉销售43.4%,同比下降3.3%,新疆皮棉销售41.9%,同比下降3.1%。 近期棉花的上涨是由中美贸易争端缓和预期增加,加上出口数据利好,导致棉花价格出现大幅上涨。数据显示,1月我国纺织品服装出口250.63亿美元,环比增加8.42%,同比增加8.47%。随着中美贸易争端的缓和,给纺织品出口带来一定的利好。加上传统旺季的即将到来,棉价预期上行的可能性大幅增加。

期货品种解析——双焦下跌郑油续涨  震荡过后趋势暂明

聚焦股指——价格先弱后强  量仓减少

今日,股指期货先弱后强,尾盘收阳,而量仓出现微缩。其中,IF(沪深300)上涨0.89%报3721.0点;IH(上证50)上涨0.1%报2706.4点;IC(中证500)上涨2.33%报5448.8点。量能萎缩,IF日增仓-7873手,增仓比例-11.51%,净流出15.62亿,流出比例11.56%,;IH日增仓-3741手,增仓比例-11.51%,净流出5.79亿,流出比例12.39%,;IC日增仓-3297手,增仓比例-6.17%,净流出5.89万,流出比例3.59%。

两会中,中国证监会副主席方星海3月7日在政协经济界别驻地接受证券时报记者采访时表示,放开股指期货的相关措施正在研究,并表示今年应该能出来。自2015年股市异常波动之后,股指期货的很多常态化措施被限制。1个月之前,股指期货经历了第三次松绑。2018年12月2日,中金所表示,将自12月3日结算日起,下调股指期货交易保证金、平今仓手续费,以及增加单个合约日内开仓数量。随着A股市场的如火如荼,股指的全面放开指日可待。

IC强者恒强,今日大幅上涨回补上周五的下跌缺口。当前,三大股指期货中,IC的资金关注度最高,成交量最大,新仓建议重点关注IC的多单机会,注意控制仓位,轻仓操作。而对于持有股票寸头的朋友,可以配置少量股指空单作为对冲。

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

GAM俱乐部简介GAM(Global Asset Management)俱乐部依托中粮资本旗下期货、信托、寿险、银行、产业基金等金融大平台优势,为投资机构、投资人搭建交流渠道,得到多家金融机构及知名高校的大力支持与参与,碰撞智慧的火花,促进金融新资本、新技术、新产品、新模式。GAM俱乐部汇聚期货、期权、股票、股权、房地产、外汇、债券、黄金等行业专家,共同研讨行业投资机会和全球市场的资产配置趋势,推演算法、模型,改善资产配置的效率,降低资产管理风险。

策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

风险揭示:

张耀文 期货投资咨询证号:Z0013564 

王  君 期货投资咨询证号:Z0013699

彭述思 期货投资咨询证号:Z0013758

蒋梦君 期货投资咨询证号:Z0013889

1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

2. 市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

中粮期货

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